资金的时间价值及其计算

　　一、 内容提要

　　1.现金流量 2．资金的时间价值 3．利息计算 4．等值计算 5.名义利率和有效利率

　　二、重点、难点分析

　　考纲要求：掌握资金时间价值及其计算。重点与难点主要涉及等值计算和名义利率和有效利率的计算。

　　三、内容讲解

　　第二章 工程经济

　　第一节 资金的时间价值及其计算

　　一、现金流量与资金的时间价值

　　（一）现金流量

　　1. 现金流量的含义

　　在工程经济分析中，通常将所考察的对象视为一个独立的经济系统。在某一时点t流入系统的资金称为现金流入，记为CIt；流出系统的资金称为现金流出，记为COt；同一时点上的现金流入与现金流出的代数和称为净现金流量，记为NCF或（CI－CO）t.现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量。

　　2. 现金流量图

　　现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，运用现金流量图可以全面、形象、直观地表示现金流量的三要素：大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时间点）。如图2.1.1所示。

　　现金流量图的绘制规则如下：

　　（1）横轴为时间轴，零表示时间序列的起点，n表示时间序列的终点。轴上每一间隔代表一个时间单位（计息周期），可取年、半年、季或月等。整个横轴表示的是所考察的经济系统的寿命期。

　　（2）与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。在横轴上方的箭线表示现金流入（收益）；在横轴下方的箭线表示现金流出（费用）。

　　（3）垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。

　　（4）垂直箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。

建设工程教育网整理