在投资组合分析中，有效边界的定义是基于马克维茨的投资组合理论。这一理论认为，在给定的风险水平下，存在一个能提供最高预期回报的投资组合；或者从另一个角度看，在达到某一特定预期回报率的情况下，有一个风险最低的投资组合。所有这样的投资组合组成的集合就构成了所谓的“有效边界”。

　　具体来说，构建有效边界的步骤包括：

　　1.收集数据：首先需要收集各个资产的历史价格信息、收益率等基础数据。

　　2.计算期望收益与协方差矩阵：基于历史数据计算每种资产的预期回报率以及它们之间的相关性（即协方差）。

　　3.生成不同的投资组合：通过不同比例配置这些资产，可以创建出无数个可能的投资组合。

　　4.分析风险和收益：对于每一个投资组合，计算其总的期望收益率及标准差（作为风险度量）。

　　5.确定有效边界：在所有可行的投资组合中，选择那些无法被其他任何组合同时以更低的风险获得更高回报的组合。这些组合就构成了有效边界。

　　投资者通常会根据自己的风险偏好，在这条边界上选取最适合自己需求的那个点来构建投资组合。对于厌恶风险的投资者而言，他们可能会选择位于有效边界左侧、具有较低标准差的投资组合；而对于愿意承担更多风险以追求高收益的投资者，则可能倾向于选择位于右侧的标准差较高的投资组合。