2012年造价工程师考试《造价案例分析》试题案例分析题第1题

　　某拟建工业项目建设投资3000万元，建设期2年，生产运营期8年。建设贷款本金1800万元，贷款年利率为6%，按年计息。贷款在两年内均衡投入，建设投资预计全部形成固定资产，固定资产使用年限为8年，采用直线法折旧，残值率为5%.在生产运营期前4年按等额还本付息方式还贷。运营期第一年投入资本金300万元，作为生产运营期间的流动资金。项目生产运营期正常年份营业收入1500万元，经营成本680万元，生产运营期第一年营业收入和经营成本均按正常年份的80%计算。第二年起各年营业收入和经营成本均达到正常年份水平。该项目所得税率为25%，营业税金及附加税率为6%.问题：

　　1、列式计算项目年折旧额。

　　2、列式计算项目生产运营期第一、二年应偿还的本息额。

　　3、列式计算项目生产运营期第一、二年总成本费用。

　　4、判断项目生产运营期第一年末项目还款资金能否满足约定还款方式要求，计算并通过列式计算说明理由。

　　5、列式计算项目正常年份的总投资收益率。

　　问题1：计算年折旧。

　　首先需要计算固定资产原值，固定资产原值=建设投资+建设期贷款利息建设期贷款利息的计算如下：

　　第一、二年贷款本金为1800/2=900万元第一年贷款利息：900/2×6%=27万元第二年贷款利息：（900+27+900/2）×6%=82.62万元建设期利息合计：82.62+27=109.62万元年折旧费：（3000＋109.62）×（1-5%）/8=369.27万元

　　问题2：计算第一、二年的还本付息额。

　　第3年初贷款本息合计：

　　1800+27+82.62=1909.62万元第1、2年应还本付息为：

　　1909.62×（1+6%）4×6%/[（1+6%）4-1]=551.10万元

　　问题3：计算第一、二年总成本费用。

　　总成本=经营成本+折旧+摊销+利息支出运营第1年总成本：

　　680×80%+369.27+114.58=1027.85万元运营第2年总成本：

　　680+369.27+88.39=1137.66万元问题4：第一年能否归还贷款，计算并说明。

　　偿债备付率=（息税折旧摊销前利润-所得税）/应还本付息的金额利润=营业收入-营业税金及附加-总成本=1500×0.8×（1-6%）-1027.85=100.15 万元所得税=利润总额×所得税税率=100.15×25%=25.04 万元息税折旧摊销前利润-所得税=营收-营税及附加-经营成本-所得税＝1500×0.8×（1-6%）-680×0.8-25.04=558.96万元应还本付息551.10万偿债备付率558.96/551.10=1.01>1，满足还偿条件。

　　算法2：净利润＋折旧＋利息＝75.11+369.27+114.58=558.96万元问题5：正常年份的总投资收益率。

　　总投资收益率=息税前利润/总投资息税前利润=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧=1500-1500×6%-680-369.27=360.73万元总投资=建设投资+建设期利息+流动资金3000+109.62+300=3409.62万元总投资收益率：360.73/3409.62=10.58%

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