一、企业债券管理

　　1．企业债券

　　企业债券是中华人民共和国境内具有法人资格的企业（以下简称企业）依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券（不包括金融债券和外币债券）除企业外，任何单位和个人不得发行企业债券。

　　2．企业债券的发行

　　1999年，国务院进一步决定，由国家发展计划委员会统一负责企业债券市场的监管。企业债券的发行利率由中国人民银行审核决定。

　　企业发行企业债券必须符合的条件：①企业规模达到国家规定的要求；②企业财务会计制度符合国家规定；③具有偿债能力；④企业经济效益良好，发行企业债券前连续3年盈利；⑤所筹资金用途符合国家产业政策，并用于审批机关批准的用途，用于固定资产投资的，依照国家有关固定资产投资的规定办理，不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资；⑥按条例要求制定发行章程，经审批机关批准后正式公布；⑦企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产净值；⑧企业债券的利率不得高于银行同期限居民储蓄定期存款利率的40％；⑨企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销；⑩企业发行企业债券，可以向经认可的债券评信机构申请信用评级。

　　例题3．下列是我国企业发行债券必须符合的条件，其中不正确的选项为（　）
　　A．企业规模达到国家规定的要求，企业财务会计制度符合国家规定，具有偿还能力
　　B．执行金融稳定工作计划，企业发行企业债券，并自行承担债券承销
　　C．企业发行企业债券，可以向经认可的债券评信机构申请信用评级，企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利，且企业规模和财会制度符合国家规定，具有偿债能力，企业按条例要求制定发行章程，经审批机关批准后正式公布企业发行债券总面额不得大于该企业的自有资产净值，企业债券的利率不得高于银行同期限居民储蓄定期存款利率的40％，企业发行企业债券应由证券经营机构承销
　　D．企业所筹资金用途符合国家产业政策，并用于审批机关批准的用途，可用于固定资产投资的，依照国家有关固定资产投资的规定办理，不得用房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。按条例要求制定发行章程，经审批机关批准后正式公布

　　答案：B.

　　3．企业债券的交易

　　企业债券的转让，应当在经批准的可以进行债券交易的场所进行。非证券经营机构和个人不得经营企业债券的承销和转让业务。

　　中国人民银行及其分支机构和国家证券监督管理机构，依照规定的职责，负责对企业债券的发行和交易活动进行监督检查。任何单位不得以财政预算拨款、银行贷款和国家规定不得用于购买企业债券的其他资金购买企业债券；办理储蓄业务的机构不得将所吸收的储蓄存款用于购买企业债券。

　　二、股票和期货管理

　　1．监管层次和任务

　　我国证券市场的监管主要有3个层次：①隶属于政府的证券监管部门的集中统一监管；②自律组织对证券业本身的管理；③证券经营机构的内部监管。

　　证券市场监管的核心任务是保护投资者利益。在证券市场参与者中，投资者是证券市场的基础和支柱。只有真正保护投资者利益的市场，才能给投资者以安全感和投资信心，证券市场才能得到长久发展。

　　2．监管原则

　　（1）公开原则。核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度。通常包括证券信息的初期披露和持续披露两个方面。初期披露是指证券发行人在首次公开发行证券时，应完全披露有可能影响投资者做出是否购买证券决策的所有信息；持续披露，指在证券发行后，发行人应定期向社会公众提供财务及经营状况的报告，以及不定期公告影响公司经营活动的重大事项等。披露应及时、完整、真实、准确。信息公开原则是公平、公正原则的前提。

　　（2）公平原则。要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平保护。

　　（3）公正原则。这是针对证券监管机构的监管行为而言的，它要求证券监督管理部门在公开、公平原则基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。公正原则是实现公开、公平原则的保障。

　　例题4．关于股票和期货的监管原则，下列叙述中不正确的选项为（　）
　　A．公开原则又称信息公开原则，核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度。公开原则通常包括两方面，即证券信息的初期披露和持续披露。信息的初期披露是指证券发行人在首次公开发行证券时，应完全披露有可能影响投资者作出是否购买证券决策的所有信息；信息的持续披露指在证券发行后，发行人应定期向社会公众提供财务及经营状况的报告，以及不定期公告影响公司经营活动的重大事项等。信息公开原则要求信息披露应及时、完整、真实、准确，信息公开原则是公平公正原则的前提
　　B．公平原则，证券市场的公平原则，要求证券发行、交易活动中所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能够得到公平的保护
　　C．监管单位应以国家利益为根本，必要时可采取强制措施，以保证证券交易向着有利于国家资金积累的方向发展
　　D．公平原则，要求证券监督管理部门在公开、公平原则基础上，对一切被监管对象给以公正待遇。公正待遇是公正原则的体现，公正原则是公开、公平原则的保障

　　答案：C.

　　三、保险管理

　　1．监管目的和原则

　　目的是确保保险人的偿付能力，保障被保险人的合法权益，规范保险市场运作，提高保险体系的效率，促进保险业的健康、有序发展。

　　实施保险监管，必须遵循依法监管原则、保障被保险人合法权益的原则、适度竞争原则、稳健经营与风险预防原则、不直接干预保险机构内部经营管理的原则和统一监管原则。

　　2．监管内容和方式

　　内容：①保险机构监管，指的是对保险机构准人、经营与退出的监管；②财务状况与偿付能力监管，指的是对保险机构资产负债质量、资产负债匹配情况，以及偿付能力进行的监管；③资金运用业务监管，指的是对保险机构资金运用的合法性、安全性、流动性和效益性进行的监管。

　　方式：①公告监管又称公示主义，指保险机构定期将营业结果呈报监管机构，并予以公告，除此之外，国家很少对保险业进行其他干预；②规范监管又称准则主义，是由政府制定出一系列有关保险经营的基本原则，要求保险公司共同遵守，并由保险监管机构监督实施。③实体监管又称批准主义，指通过立法明确规定保险业的设立、经营、退出等监管制度，保险监管机构依法对保险市场特别是保险机构进行全面有效的监管。

　　例题5．保险监管的内容有（　）
　　A．保险机构监管指的是对保险机构准人、经营与退出的监管
　　B．财务状况与偿付能力监管指的是对保险机构资产负债质量、资产负债匹配情况，以及偿付能力进行的监管
　　C．资金运用业务监管指的是对保险机构资金运用的合法性、安全性、流动性和效益性进行的监管
　　D．公告监管又称公示主义，指保险机构定期将营业结果呈报监管机构，并予以公告，除此之外，国家很少对保险业进行其他干预

　　E．规范监管又称准则主义，是由政府制定出一系列有关保险经营的基本原则，要求保险公司共同遵守，并由保险监管机构监督实施

　　答案：A、B、C.