2012咨询工程师《分析与评价》复习指导(15)
4、资金结构要求
(1)项目资本金与债务资金的比例符合下列要求:
1)符合法律和行政法规规定;
2)符合金融机构信贷规定及债权人有关资产负债比率的要求。
3)满足权益投资者获得期望投资回报的要求;
4)满足防范财务风险的要求。
(2)确定项目资本金结构符合下列要求:
1)根据投资各方在资金、技术和市场开发方面的优势,通过协商确定各方的出资比例、出资形式和出资时间;
2)合理确定既有法人内部融资和新增资本金在项目融资总额中的比例,分析既有法人内部融资及新增资本金的可能性和合理性;
3)国内投资项目应分析控股股东的合法性和合理性;外商投资项目,应分析外方出资比例的合法性和合理性。
三、融资风险分析
1、资金供应风险:导致资金不落实的原因很多,主要包括:
1)已承诺出资的股本投资者由于出资能力有限(或者由于拟建项目的投资效益缺乏足够的吸引力)而为能兑现承诺。
2)原定发行股票、债券计划不以能实现;
3)既有企业法人由于经营状况恶化,无力按原定计划出资。
2、利率风险。利率是不断变动的,资金成本的不确定性,无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。
3、汇率风险。各国货币的比价在时刻变动,这种变动称为汇率变动。软货币的汇率风险低,但有较高利率
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