第五章 现金流量与资金时间价值

　　考试目的

　　本部分的考试目的是测试应考人员对现金流量、资金时间价值及相关概念、复利计算公式、复利系数的了解、熟悉和掌握程度。

　　考试内容

　　第一节 现金流量

　　一、现金流量的概念

　　二、现金流量图

　　三、房地产投资活动中的现金流量

　　（一）开发-销售模式现金流量图

　　（二）开发—持有出租—出售模式现金流量图

　　（三）购买—持有出租—出售模式现金流量图

　　（四）购买—更新改造—出售模式现金流量图

　　（五）购买—更新改造出租—出售模式现金流量图

　　第二节 资金时问价值

　　一、资金时间价值的概念

　　二、利息与利率

　　（一）利息

　　（二）利率

　　（三）利率的决定和影响因素

　　1．古典学派的储蓄投资决定理沦

　　2．流动性偏好利率理论

　　3．可贷资金利率理论

　　1．IS-LM曲线模型的利率理沦

　　5．马克思的利率决定理论

　　6.影响利率的其他因素

　　三、单利计息与得利计息

　　（一）单利计息

　　（二）复利计息

　　四、名义利率与实际利率

　　（一）名义利率与实际利率的概念

　　（二）名义利率与实际利率的关系式

　　第三节 资金等效值与复利计算

　　一、资金等效值的概念

　　二、复利计算

　　（一）常用符号

　　（二）公式与系数

　　1．一次支付的现值系数和终值系数

　　2．等额序列支付的现值系数和资金回收系数

　　3．等额序列支付的终值系数和储存基金系数

　　4．等差序列的现值系数和年费用系数

　　5．等比序列的现值系数和年费用系数

　　（三）复利系数的标准表示法

　　三、复利系数的应用

　　考试要求

　　1．掌握现金流量；

　　2．掌握资金时间价值的概念；

　　3．掌握利息与利率；

　　4．了解古典学派的储蓄投资决定理论、流动性偏好利率理论、可贷资金利率理论、IS—LM曲线模型的利率理论和马克思的利率决定理论；

　　5．熟悉影响利率的其他因素；

　　6．掌握单利计息与复利计息；

　　7．掌握名义利率与实际利率；

　　8．掌握资金等效值与复利计算。

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