咨询工程师《方法与实务》辅导：资金结构分析

2010-11-15 11：30　　来源：　　字体：大小　　打印

　　资金结构是指融资方案中各种资金的比例关系，包括资本金和债务资金的比例、资本金结构和债务资金结构。

　　资金结构的分析是项目分析的重要内容。

　　（一）资本金与债务资金比例

　　在项目总投资和投资风险一定的条件下

　　项目的资本金比例越高，权益投资人承担的风险越高，债权人承担的风险就越低

　　项目资本金比例越高，贷款的风险越低，利率也越低，反之贷款利率越高

　　（二）资本金结构

　　包含两方面内容：

　　投资产权结构

　　股权式合资结构

　　契约式合资结构

　　合伙制结构

　　资本金比例结构

　　不同的权益比例决定着各投资人在项目及公司中的作用、承担的责任义务、收益分配

　　（三）债务资金结构

　　各种债务资金的比例

　　债务期限配比:主要是指长短期借款合理搭配，适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本，但要防止产生过高的财务风险

　　境内外借贷比例:项目投资中如果有国外采购，可以寻求国外的政府贷款、出口信贷等优惠融资

　　外汇币种选择:通常考虑的是还款币种，需要权衡汇率变化与利率差异

　　偿债顺序

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