咨询工程师考试辅导资料：利率及汇率风险

2010-11-09 16：09　　来源：　　字体：大小　　打印

　　1.利率风险

　　（1）概念：利率风险体现为未来市场利率的变动引起项目资金成本的不确定性。

　　根据贷款利率是否随市场利率变动，可分为浮动利率和固定利率。浮动利率贷款项目资金成本随未来利率上升而上升，下降而下降；固定利率下若未来市场利率下降，项目资金成本不能相应下降，相对资金成本将变高。

　　注意：无论选用浮动利率还是固定利率都存在利率风险。利率的选取应从更有利于降低项目总体风险来考虑。

　　（2）对策与措施

　　有些情况下，可以采取利率掉期，将固定利率转换为浮动利率，也可以将浮动利率转换为固定利率，以此来转移利率风险。

　　2.汇率风险

　　（1）概念：

　　汇率变动：国际金融市场上各国货币比价的变动，称为汇率变动。

　　汇率风险：项目使用外汇借款，未来汇率变动导致项目资金成本发生变动，产生的风险。

　　（2）对策与措施：

　　① 未来有外汇收入的项目，可根据项目未来的收入币种选择外汇借款和还款币种；

　　② 通过外汇掉期，转移汇率风险。

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