咨询工程师《方法与实务》辅导：财务生存能力分析

2010-11-12 15：25　　来源：　　字体：大小　　打印

　　财务生存能力分析应结合偿债能力分析进行，对项目的财务生存能力的分析包括以下两个方面：

　　分析是否有足够的净现金流量维持正常运营

　　各年累计盈余资金不出现负值

　　1.分析是否有足够的净现金流量维持正常运营

　　（1）在项目（企业）运营期间，只有能够从各项经济活动中得到足够的净现金流量，项目才能得以持续生存。

　　（2）拥有足够的经营净现金流量是财务可持续的基本条件，特别是在运营初期。

　　（3）通常因运营期前期的还本付息负担较重，故应特别注重运营期前期的财务生存能力分析。

　　2.各年累计盈余资金不出现负值

　　各年累计盈余资金不出现负值是财务上可持续的必要条件。

　　在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但不能容许任一年份的累计盈余资金出现负值。一旦出现负值时应适时进行短期融资，该短期融资应体现在财务计划现金流量表中，同时短期融资的利息也应纳入成本费用和其后的计算。

　　较大的或较频繁的短期融资，有可能导致以后的累计盈余资金无法实现正值，致使项目难以持续运营。

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