咨询工程师考试辅导资料:财务生存能力分析
(一)财务生存能力分析的作用
财务生存能力分析旨在分析考察“有项目”时(企业)在整个计算期内的资金充裕程度,分析财务可持续性,判断在财务上的生存能力,主要根据财务计划现金流量表进行。
(二)财务生存能力分析的方法
财务生存能力分析应结合偿债能力分析进行,对项目的财务生存能力的分析可通过以下相辅相成的两个方面:
1、分析是否有足够的净现金流量维持正常运营
(1)在项目(企业)运营期间,各项经济活动中得到足够的净现金流量,项目才能得以持续生存。
(2)拥有足够的经营净现金流量是财务可持续的基本条件,特别是在运营初期。
(3)通常因运营期前期的还本付息负担较重,故应特别注重运营期前期的财务生存能力分析。
2、各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件
注意:在整个运营期间,允许个别年份的净现金流量出现负值,但不能容许任一年份的累计盈余资金出现负值。
一旦出现负值时应适时进行短期融资,较大的或较频繁的短期融资,有可能导致以后的累计盈余资金无法实现正值,致使项目难以持续运营。
(三)既有法人改扩建项目应编制“有项目”时的财务计划现金流量表,进行财务生存能力分析。
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