特许经营项目融资

　　特许经营项目融资

　　（1）招标文件的主要内容

　　特许经营项目融资招标文件组成：

　　投标邀请书或招标公告；

　　投标人须知；

　　项目协议；

　　投标文件格式；

　　参考资料等。

　　1）项目协议项目协议（草案）是特许经营项目融资招标文件的核心内容。起草既能保护招标人利益、又能兼顾投资人利益且符合市场行情的项目协议，是基础设施特许经营项目融资招标成功和顺利实施的关键。特许经营协议是最重要的一种项目协议。

　　不同种类的特许经营项目，特许经营协议的内容有所不同。

　　建设部陆续印发了城市供水、污水处理、垃圾处理、管道燃气等特许经营协议示范文本。

　　以BOT（建设-运营-转让）项目的特许经营协议为例，通常包括：

　　①定义与释义②特许经营权③双方的申明和保证④项目的土地与前期工作⑤项目建设、验收和竣工⑥项目运营和维护、质量标准和检测⑦产品或服务数量、价格和服务费用⑧特许期满移交、不可抗力、提前终止⑨补偿和违约赔偿、争议解决和附件等内容2）投标文件内容和格式①投标商务文件。主要是投标函和资格证明文件。

　　②投标方案文件。

　　以BOT项目招标为例，一般包括：融资方案、技术和管理方案、项目协议响应方案等。

　　3）参考资料（2）评标方法和评标因素的选择1）评标方法典型的评标方法有综合评估法和栅栏评标法。

　　①综合评估法分两个阶段进行：第一阶段先对融资方案、技术和管理方案和协议响应方案进行评估。达到第一阶段评估合格标准的投标人才有资格进入第二阶段的投标报价评估。

　　两阶段综合评估法投标人的最终得分为其第一阶段和第二阶段的评估得分之和，招标人按照投标人的最终得分排序，根据招标文件规定推荐排序第一至三名投标人为中标候选人。

　　②栅栏评标法也是分两阶段：第一阶段先对融资方案、技术和管理方案、项目协议响应方案进行评估，各部分都超过最低要求的投标被认为是合格投标，进入第二阶段评审。第二阶段对所有合格投标人的投标报价按投标价格高低排序。

　　【补充说明】两者区别在于第一阶段评审：定量/定性；评审结果是否影响排名。

　　2）评标因素包括投标报价、技术和管理方案、融资方案和项目协议响应方案等。

　　①投标报价。

　　BOT项目、股权转让项目和TOT（转让-运营-转让）项目报价各有特点。

　　BOT项目：招标人支付产品或服务的价格越低越好；

　　股权转让项目：投标人在转让初期支付转让价款，越高越好；

　　TOT项目：分两种：

　　一是资产转让价格固定不变，投标人提供服务或产品的价格越低越好；

　　二是投标人提供服务或产品的价格固定不变，投标人支付的资产转让价格越高越好。

　　②技术和管理方案。BOT项目包括建设、运营维护和移交方案，股权转让和TOT仅涉及运营维护和移交。

　　③融资方案。投标人的融资方案和财务状况是评标的重要因素，投标融资方案的评价标准是满足项目实施需要的财务实力和融资能力，其提出的项目融资方案可靠、项目财务分析客观可行。

　　融资方案主要包括资本金的筹措方案和贷款的筹措方案。

　　④项目协议响应方案。招标人通常都会允许投标人对招标文件中提供的项目协议文本提出接受和补充、修改意见，修改内容是评标因素的组成部分。投标人对项目协议文本提出不利于招标人权利的修改建议越少，对招标人越有利。