资金等值是指在时间因素的作用下,不同的时间点发生的绝对值不等的资金具有相同的价值。例如,现在的100元与一年后的110元,数量上并不相等,但如果将这笔资金存入银行,年利率为10%,则两者是等值的。
资金等值的因素
影响资金等值的因素有三个,即资金金额大小、资金发生的时间和利率,它们构成现金流量的三要素。在方案比较中,资金时间价值的作用,使得各方案在不同时间点上发生的现金流量无法直接比较,利用等值的概念,可以将一个时点发生的资金额换算成另一时点的等值金额,这一过程叫资金等值计算。
进行资金等值计算要涉及到五个基本参数,它们是:
利率或收益率:
一般指的是年利率(收益率)。其含义是一年内投资所得的利润与本金(投资额)之比,通常用百分数表示:
利率(收益率)=(年)利息(利润)/本金(投资额)*100%
计算期数:
它代表的是在某一时期计算利息的次数。技术经济分析中一般指年数,一年为一期。
值(未来值):F
它指的是一笔资金在利率i的条件下经过若干计息周期终了时的价值,其大小为全部计息周期的本利和。在一个经济投资运行系统中,F的值应恒大于P的值。
现金(现值):P
它指的是资金在现在时点上的价值,因此也称为时值,也就是计算周期开始时的资金价值。它属于一次性支付(或收入)的资金,一般代表着投资额。
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